Folketingets finansutskott har beviljat 18,8 miljoner danska kronor så att de första kliniska testfaserna kan slutföras.
Pengarna ska bland annat användas för att producera ett större antal doser av vaccinet. Om det finns tillräckligt med bevis för att vaccinet är effektivt och säkert kan det i ett senare skede godkännas.
"Vaccinet måste testas i stor skala om det har potential att godkännas", skriver hälsominister Magnus Heunicke i ett uttalande.
"Oavsett testresultat hjälper utvecklingen av ett vaccin vid Seruminstituttet till att öka vår kunskap om covid-19 och bättre utrusta oss för utveckling av framtida virusvaccin i framtida pandemier."