Kontraktet var värt över 100 miljoner dollar, men rann ut i sanden några månader innan plattformen kollapsade i november, enligt Financial Times.
Att det inte blev något avtal berodde enligt anonyma källor till FT på interna åsiktsskiljaktigheter.
Medan FTX-grundaren Sam Bankman-Fried är ett fan av Taylor Swift ansåg andra att affären var alldeles för dyr. Diskussionerna ska ha pågått sedan augusti förra året, men brutit ihop under våren.
FTX har tidigare ingått avtal med bland annat supermodellen Gisele Bündchen och hennes exmake, NFL-stjärnan Tom Brady, samt med basketspelarna Shaquille O’Neal och Steph Curry.
Kryptobolaget har också sponsrat NBA-laget Miami Heats arena i Florida.